Лента принтов - лучший инструмент трейдера после графика. Обучайтесь ей. Чтение ленты (окно Time and Sales) Как правильно читать биржевую ленту

Иногда хорошо заново исследовать простое понятие, когда на рынках появляется подавляющая волатильность. Механические системы и паттерны полезны и даже необходимы для структуры, которую они налагают в организации данных, но надо узнать способы как “ожидать” сигналы входа, выходить из сделки вовремя, и отфильтровывать “плохие” трейды. Учитесь следовать за ценовым действием рынка и читать сигналы, которые он дает. Это может стать строгой дисциплиной само по себе, и результатом будет большая уверенность, что трейд рабочий или нет.

Чтение ленты

“Техника трейдинга – просто способность путем исследования наблюдать и опыт распознать сигналы в каждой из нескольких фаз движения на рынке”.
Джордж Дуглас Тейлор

Чтение ленты издавна относит к практике изучения старомодной ленты тикера и контролю цен, объема и колебаний, чтобы предсказать непосредственный тренд. (Это не означает способность прочитать цены на бегущей строке в нижней части экрана на CNBC!) Чтение ленты – не что иное, как контроль за действиями текущей цены и выяснение: цена собирается пойти вверх или вниз прямо сейчас? Это не имеет никакого отношения к техническому анализу, и связано со всем, чтобы относиться непредвзято. Даже самый начинающий наблюдатель имеет способность видеть, цены перемещаются выше или ниже в любой данный момент или, кажется, никуда не идут и двигаются боком. (Рынки не должны всегда идти куда-нибудь!) Также довольно легко наблюдать, что цена повышается и затем сказать, когда она прекращает повышаться – даже если это оказывается только мгновенной паузой.

Я знала сотни профессиональных торговцев в течение своей карьеры. Я не хочу разочаровывать Вас, но я знаю только двух способных обеспечить устойчивый заработок механической системой. Все те другие торговцы использовали некоторый тип рассуждения/усмотрения, неизменно включая наблюдение ценового действия – даже если только для того, чтобы переместить стоп вверх или вниз. Если Вы можете учиться следовать за ценовым действием, Вы будете в двух шагах впереди игры, потому что цена быстрее, чем какая-либо производная. Вы, возможно, слышали высказывание, “Единственная правда – текущая цена”. Ваша работа в качестве трейдера станет в десять раз легче, как только Вы примете это. Это означает игнорировать новости, мнения и личные предпочтения. Наблюдение ценового действия может фактически быть очень запутывающим, если Вы идете как судно без парусов в океанском вопле. Вас будет бросать назад и вперед без умения ориентироваться и без ощущения цели.

Есть две главных уловки для чтения цены.
Первое : нужно наблюдать цену относительно другого “ориентира”. Это – то, почему много торговцев используют “пивотные точки” (точки опоры) – и они работают! Это – самый легкий способ сказать, придвигается ли рынок поближе к или еще далеко от особого пункта. Это также, почему часто легче получить “ощущение” рынка, когда Вы открыли позицию – Ваш “отправной” пункт как правило будет Вашей ценой входа.

У некоторых ориентиров, таких как вершина колебания или цена открытия дня, будет намного больше значения, чем у тех пунктов, полученные при разных типах вычисления. (Некоторые числа могут иметь специальное значение для тех, кто вычисляет их, и я тот кто спорит, работают ли они.) Мне нравится концентрироваться на пивотных точках, которые видит весь рынок. Подведем промежуточный итог. Наблюдая цену, мы хотим знать следующее: как быстро, как далеко, и в каком направлении она изменяется. Требуется два пункта, чтобы измерить эти вещи. Каждый всегда будет текущей ценой, другой – пивотная точка.
Не наблюдайте цену ради наблюдения цены. Наблюдайте цену с намерением сделать что-то или ожидать определенный ответ!

“Исследование ответов… – почти безошибочный справочник по техническому положению рынка”.
Rollo Tape (Ричард Вайкофф), 1910

Второе : наблюдайте за ответами/откликами рынка на особые условия, другими словами, ожидайте определенного поведения. Например, если рынок был очень неволатильным и только начинает пробивать торговый диапазон, можно было бы ожидать, что цена начнет ускоряться импульсивным способом и не сталкиваться с непосредственным сопротивлением. Или, если цена перемещается импульсивным способом на трендовом рынке и затем делает паузу, чтобы отдышаться на умеренной реакции, можно ожидать, что он затем продвинется дальше в направлении тренда. Когда есть особое поведение для ожидания, тогда легче наблюдать цену, чтобы видеть, действует ли она согласно ожиданиям.

Рынок не падает на дурных вестях? Находит поддержку после ряда повышений? Сталкивается с невидимой верхней стеной и резко отступает, что подразумевает сильное сопротивление? Это ответы рынка на определенные условия. Чтение ленты похоже на игру в теннис с наблюдением, как Ваш противник наносит ответный удар по мячу. Частью изучения динамики цены и приобретения трейдерского опыта заключается в постепенном обучении какого действия следует ожидать. Вы должны изучить, какой должен быть самый вероятный ответ или результат рынка. Всегда будет легче предвидеть событие или ответ, который происходит 70% времени, чем искать это, что происходит только 30% времени.

Однако, это может также быть прибыльная стратегия, когда данный сигнал или ожидаемый ответ терпят неудачу. Иногда неудавшийся сигнал может быть более прибыльным, чем нормальный ожидаемый ответ. Например, неудавшийся ответ мог бы быть сценарием, при котором цена консолидируется с более высокими лоу и более низкими хаями – классический паттерн треугольника. Можно было бы ожидать, что у резкого прорыва из торгового диапазона будет некоторое развитие. Однако, если цена только немного проникает через минимум и затем разворачивается вверх, цепнув объема и направленного импульса, и выходит вверх, то вполне вероятно, что произошел значимый разворот, и далее может развернутся намного больший рост цен.

Еще одна последняя уловка при наблюдении ценового действия состоит в том, чтобы учиться думать с точки зрения уровней. Думайте о S&P как о достижении уровня 1110, или низины 1060. Каждый шаг в десять пунктов является определенным уровнем. Используйте большие круглые числа в качестве ориентиров для уровней. Это не значит, чтобы Вы размещали приказы на этих числах. Это – всего лишь простой способ организовать данные, как профессиональные трейдеры делают это подсознательно.

Чтение ленты лежит в основе свинговой торговли. Ища краткосрочные шаги, основанные на цене производные индикаторы будут слишком запаздывать, чтобы быть значимыми. В конечном счете трейдеры должны испытать большое чувство свободы, когда они могут полагаться на простые графики, чтобы сформулировать стратегию или концептуальную дорожную карту в их головах – и движение на ленте скажет им, является ли их стратегия правильной.

Анализ графиков полезное занятие. Но изучение только одного графика может не дать вам положительного результата,быть не только малоэффективным но и даже привести к потерям. Для того, чтобы удачно войти и выйти из позиции, вам необходимо уделять внимание мгновенной активности покупок и продаж на том или ином ценовом уровне. Всплески активности покупателей и продавцов свидетельствуют о внутреннем давлении в инструменте, и могут быть признаком приближающегося быстрого взлета вверх или
не менее резкого падения.

Речь идет о чтении ленты принтов – то есть, о довольно любопытной и малопонятной концепции, с которой связано много недопонимания. Несмотря на легкую ауру таинственности, окутывающую этот «скилл», овладевшие им трейдеры не могут не заметить, что именно он становится причиной повышения качества их торговли. Причина крайне проста: лента никогда не врет.

Time&Sales или «лента принтов», как ее называют отечественные трейдеры, является одним из основных инструментов внутридневного трейдера и, пожалуй, самым главным для скальпера. В ленте отображаются все сделки, проходящие по Bid или Ask.

Так какую же информацию можно подчеркнуть из ленты принтов? Прежде всего, это информация, по какой цене совершаются сделки. Если по цене Ask, то, в самом простом случае, более активны и агрессивны покупатели, поскольку они соглашаются на цену продавцов. Если по цене Bid, то все наоборот. В ленте принтов мы можем увидеть, по какой цене совершается наибольший объем сделок, увидеть уровни, от которых цена отскакивает, и где сжимается спред. Это могут быть как глобальные уровни поддержки и
сопротивления, так и микроуровни. В сочетании со стаканом корировок от JigsowTrading, мы можем увидеть скрытые заявки на покупку и на продажу, посмотреть какой проходит объем сделок по ленте.. Здесь собрана самая основная информация о чтении ленты.

При чтении ленты необходимо прежде всего смотреть на поток ордеров, в какую сторону они двигаются более активно, каков их размер. Возьмем, например, ситуацию, когда есть небольшой тренд, и цена поднимается. На определенном уровне мы увидим большое количество сделок по цене Ask, но сделки не в состоянии изменить цену даже на тик, отсюда мы делаем вывод, что на этом уровне находится скрытый продавец, который держит оффер. Как только весь его заказ на продажу будет удовлетворен, цена двинется дальше. Именно лента принтов позволяет нам найти уровни поддержки и сопротивления, определить их силу и значимость.
Второе, на что стоит обратить внимание, на какой стороне проходят сделки с большим объемом. Ни для кого не секрет, что крупные институциональные инвесторы торгуют большими объемом. Для того, чтобы отслеживать такие сделки, в платформе предусмотрен фильтр сделок по объему(большие принты). Как правило, большое количество крупных сделок, проходящих по цене Bid, говорит о том, что снижение не за горами, даже если текущий аптренд кажется надежным.

Типовые ситуации при чтении ленты.

• Удержание бида/оффера - по цене бид или по цене аск проходит большой объем, но цена при этом не меняется. С помощью этого мы видим локальные уровни поддержки и сопротиления. На основе этого сигнала можно открывать позиции.
• Степающий бид/оффер - при повышении цены, Bid активно поднимается в след за повышением Ask. Этот сигнал подтверждает тренд.
• Захват бид/оффер — после некоторго движения вниз/вверх происходит резкий всплеск движения на повышенном объеме с обратным поглощением бид/оффер. Это сигнал окончания движения.

Как улучшить навык чтения ленты?

Сконцентрируйтесь только на цене последней сделке и текущей котировке.
Хорошее чтение ленты основывается на одном простом наблюдении: профессионалы двигают рынок в ту сторону, которая дает им максимальную прибыль. Основной поток ордеров манипулирует ценой против эмоций толпы. Инсайдеры толкают цену к уровням поддержки и сопротивления, чтобы проверить реакцию толпы, сорвать стопы и посмотреть, что еще можно выжать из «мелких держателей активов».

Кратковременные вспышки активности на ленте показывают жадность и страх участников рынка. Они указывают на моменты, когда трейдеры входят в рынок или покидают его – кто с прибылью, кто с убытком. Следите за нервными принтами выше офферов на росте цены и за отчаянными принтами ниже бидов на падениях.Облигации и другие ликвидные инструменты, двигаются в коридорах, задаваемых компьютерными системами маркет-мейкеров. Игнорируйте колебания внутри этих зон, но полностью фокусируйтесь на ленте, когда цена подходит к верхней или нижней границе такого коридора.

И еще одно наблюдение, которое поможет вам улучшить навык чтения ленты. Обратите внимание на то, что сразу над сопротивлением и под поддержкой движение цены часто проходит три хорошо различимые фазы:

• рывок, вызванный пробоем уровня
• откат к уровню
• реакция, подтверждающая пробой или свидетельствующая о его неудаче

Большинство трейдеров фокусируется на резких движениях после пробоя, вскакивая в рынок, как только видит на ленте активность покупателей или продавцов. К сожалению, это – всего лишь изящный способ потерять деньги. Настоящие специалисты по чтению ленты в такие моменты ожидают, наблюдая за развитием трех описанных выше фаз, и делают вывод о том, что происходит на самом деле – действительно ли это прорыв, в котором можно сделать деньги, или обычная ловушка, чтобы собрать стопы толпы.

К сожалению, чтению ленты нельзя научиться, посетив пару семинаров или посмотрев два-три видео. Приготовьтесь провести длительное время в наблюдениях за принтами ленты и реакцией цены. Как вы думаете, почему о чтении ленты практически нет хороших книг или статей? Да просто потому, что годы всматривания в котировки просто невозможно передать в нескольких простых выражениях в печатном виде.

Когда меня спрашивают, как научиться чтению ленты, я обычно предлагаю сесть за торговый терминал, и просто посмотреть на ленту несколько лет. Почти все принимают это как шутку, но на самом деле это так. Для того, чтобы увидеть за движением цифр на ленте игры разных участников Уолл-Стрит, у вас уйдут годы, и вы должны быть к этому готовы, если хотите торговать прибыльно.

К счастью, моя практика может позволить вам сократить этот процесс – просто прислушайтесь к тем закономерностям, которые я
уже заметил, и постарайтесь увидеть их сами.

Лента принтов

Для того, чтобы правильно понимать и тем более читать ленту принтов, любому трейдеру, тем более начинающему, важно понять основные принципы работы финансовых рынков. Для простоты понимания, можно сравнить рынок с обычным аукционом. Если на аукционе появляется большое число активных покупателей и возрастает спрос, то цена на товар возрастает. И наоборот, если на таком аукционе растет предложение товара и создается настроение продаж, то цена на товар неуклонно падает.
Принты представляют собой заключенные сделки (ордера) в определенный временной промежуток. Таким образом, в ленте принтов отражаются главные параметры любой сделки: символ предлагаемого базового актива, размер сделки, цена в момент заключения сделки и ее изменения, объем сделки, минимальные и максимальные размеры аск и бид.
Трейдер, умеющий читать и анализировать информацию, предоставляемую ему данным биржевым инструментом, может наблюдать паттерны, которые создает рынок в определенный интервал времени. Эти паттерны показывают возможное количество контрактов (фьючерсов), которые будут куплены по минимальной или проданы по максимально высокой цене в ближайшее время. Кроме того, чтение Time&Sales дает возможность понять, как влияет текущая стоимость базовых активов на присутствующих участников рынка (покупателей и продавцов). При этом, трейдер, использующий информацию T&S, видит объем купленных активов крупных участников рынка, которые предпочитают набирать свои позиции на рынке небольшими лотами.
T&S принтов – вполне себе самодостаточный биржевой инструмент. В исполненных ордерах (сделках) ленты содержится исчерпывающая информация, нужная игроку для торговли на бирже.

Например, фьючерс показывает на аск 170 контрактов по 25.25 долларов. Допустим, на ленте принтов отражается следующая информация:

• Данные первого принта свидетельствуют о том, что произошел 1 трейд на 170 контрактов по той же цене. Цена инструмента меняется и достигает 25.29 долларов. Теперь на ASK находится уже 210 контрактов;
• На втором принте отобразилась информация: по 25.29 долларов на 210 контрактов. Цена изменилась на 25.33 долларов. Теперь на ASK находится 130 контрактов;
• Третий принт выдает информацию: на ASK ровно 130 контрактов.

Таким образом, умея читать T&S и получая бесценную информацию обо всем, что происходит на бирже, участник рынка просто обречен быть успешным игроком. Нельзя не согласиться с мнением экспертов, что чистый трейдинг – это и есть работа по уже совершенным ордерам. Прочие показатели, различные графические построения, другие методы анализа – все это также будет отлично работать, но уже немного позже, став уже следствием того, что показала ранее лента. Вся эта информация совершенно бесполезна для трейдера без чтения Time&Sales.
Торговля на рынке с помощью ленты принтов испытана уже ни одним поколением трейдеров на различных финансовых рынках. Это стабильный источник дохода практически на любой бирже или рынке. Понимание ленты дает возможность трейдеру работать по тренду, ориентируясь на крупных игроков.

Tape reading - это один из основных инструментов, используемых трейдером, позволяющий анализировать конкретную акцию, с целью осуществление прибыльных сделок. Анализ совершается посредством оценки информации предоставленной окнами Time and Sales и Level 2.

Окно Time and Sales

Time and Sales (лента, тейп) - окно, обеспечивающее трейдера подробной информацией о потоке принтов (принт - это мгновенное отображение в окне Time and Sales только что произошедшей сделки) по конкретной акции. В данном окне содержатся детали каждой из сделок, прошедших по данной акции: время сделки, цена и размер ордера. В зависимости от торговой платформы, вам могут быть доступны другие данные.

Окно Time and Sales в торговой платформе Aurora

Ниже приведены основные из тех ключевых изменений в окне Time and Sales, которые нужно принимать в расчет.

1. Принты по цене бид/аск.

Многократные принты по аску с последующим увеличением цены говорит нам о силе покупателя. Если же вы замечаете неоднократные принты по цене бида с последующим снижением цены, то это признак силы продавца, продавец не желает размещать лимитные заявки в надежде на их исполнение и продает по цене установленной покупателем.

2. Скорость принтов.

Скорость принтов - пожалуй, один из основных элементов, которое нам дает тейп. Тредер должен иметь представление, какая и в каких ситуациях должна быть скорость принтов, для благоприятного исхода. В случае, когда цена подходит к уровню сопротивления и скорость принтов увеличивается многократно, и все они печатаются преимущественно по цене аск, это может свидетельствовать о желание покупателя забрать все предложение, сосредоточенное на этом уровне, что является бычьим сигналом для вашей позиции.

Когда скорость принтов в акции падает, то о преодоление важных уровней речи не идет, в случае если вы уже находитесь в позиции то советую вам поставить дальний стоп, если вы находитесь вне позиции, то возможно вам стоит подыскать другую акцию для торговли, или дождаться повышение активности в данном инструменте.

Пример однонаправленности принтов. В акции AGIO ниже фигуры 53$, мы видим импульсное движение с превалирующим исполнением сделок по цене бида и совокупным движение в 1$ буквально за минуту.

3. Размер принтов.

Размер принтов помогает понять, стоит ли за видимым поведением цены убежденность игроков. Открывая сделку, мы, как правило, хотим видеть шквал ордеров на покупку или продажу объемом более 300-400 акций. Часто можно наблюдать отличные технические формации в акциях с низкими объемами торговли. В такие позиции входить не стоит, потому что сообщение ленты не будут достаточно четкими, а это снижает шансы на заключение успешной сделки.

В акции JUNO, при большенстве сделке в 100 - 200 акций, мы можем заметить неоднократные принты с объемом 5000 акций и более, что является показателем присутствия большого игрока в инструменте.

Окно Level 2

Level 2 - это инструмент, который показывает нам какой интерес и к каким уровням цены проявляют покупатели (левая часть - Bid) и продавцы (правая часть - Ask). То есть где фактически размещены заявки - ордера на покупку и ордера на продажу , а также их количество и динамику изменения спроса.

Окно Level 2 в торговой платформе Aurora

Колонка (MM - Market Maker ) - показывает список торгуемых ECN .
Колонка (BID&ASK) - это цены, по которым размещены заявки покупателей и продавцов.
Колонка (Size) - показывает количество заявок, на покупку и продажу в лотах (1 лот = 100 акций).

На что нужно обращать в Level 2:

• крупные заявки (сайзы) и их ECN;
• наличие скрытых заявок и их ECN;
• разрежённость, плотность заявок на определенных ценовых уровнях;
• расширение, сужение спреда (спред - разность между лучшими ценами заявок на покупку и на продажу);
• бид/аск степ.

Ниже рассмотрим ситуацию в акции CRM, я хотел обратить ваше внимание именно на плотность заявок со стороны бидов на таких ценовых уровнях как: 82,17; 82,44; 82,82 покупатели стоят практически по всем ECN, предлагая себя всеми доступными маршрутами. Так же из дополнительных сигналов для покупки, можно заметить сужение спреда за счет подтягивания BID, «BID stepping up» - покупатели постоянно повышают цену.

• Сигналы Time&Sales и Level 2, как и любые сигналы на фоновом рынке носят вероятностный характер, поэтому принимать торговые решения, ориентируясь и полагаясь исключительно на сигналы тейпа не рекомендуется.
• Акции наиболее подходящие для tape reading, имеют средний внутридневной объем до 5 млн. наторгованных шерс.
• tape reading лучше всего использовать на открытии основной торговой сессии с 9:30 по 10:00, на закрытии с 15:00 по 16:00, а также при наличии всплеска объема и нарастания активности в конкретной акции.

Для того, что бы лучше разобраться во всех тонкостях и фишках tape reading, рекомендую вам посетить

Лента принтов — лучший инструмент трейдера после графика. Не индикаторы, не осциляторы, не новости и квартальные отчёты, не подсказки с интернета — Лента принтов Time&Sale , лучший друг и советчик трейдера. Она в редких случаях врёт. Когда действительно набирают позицию институционалы и это видно на ленте и есть подтверждение на графике в виде чёткого и ясного сигнала , то как правило акция в большинстве случаев идёт в нашу сторону и не выбивает по стопу.
Но в большинстве времени лента Н И Ч Е Г О! интересного не принтует. Причин несколько:

• Просто шум и исполнение ордеров в тихие дни.
• Не значимые места на графике, тоесть на прошлых движениях не было большого проторгованного объёма.
• Институционалы, не «дураки», светить своими ордерами у них нет желания, поэтому путают «следы»
• Есть спокойные дни от отсутствия рыночных новостей.

• знать бычьи или шортовые сигналы при приближении к вашей точки входа.
• видеть набор позиции большими покупателями или продавцами в период формирования графического сигнала на 5м.
• иметь подтверждение после входа, что «разношерстная» публика и институционалы поддерживают это движение.

А это отрывок части видеоурока с занятия по ленте принтов с моими коментариями. Ниже есть ссылка на скачивание.

И один из них , исполнение сделок крупных трейдеров внутри спреда, и желательно что бы они проходили блоками, в терминале DAS, они видны белым цветом. Если мы берём позицию в лонг, то мы должны видеть нежелание «больших» бить в бид. Тоесть, они не хотят чтобы проходил разбор лимитного покупателя на бидах. Если в шорт, то наоборот, не хотят разбора лимитного продавца на офере. Если ещё при этом, мы видим в стакане обновление бидов , если в лонг, и обновление оферов если в шорт, то это хорошо.

Здесь можете скачать графики остальных примеров. А видео по ленте принтов и части о занятии.

Когда мы проговариваем что то вслух, это у нас откладывается. Если мы прописываем что то своей рукой, это у нас вкладывается. Когда мы прорабатываем и применяем знания чтения ленты принтов Time&Sale и получаем результат , этого у нас уже не отнять. Мы понимаем, что это работает и будем использовать на рынке акций. А когда это передаётся на , это приносит уверенность в правильном и успешном онлайн трейдинге.

С уважением ДимДимыч, терпения и удачи вам .

Терпение, это когда открытая банка любимой сгущёнки на столе несколько дней, и не имеешь права взять, до тех пор пока не заслужишь. Мелочь? не думаю. Так воспитывается Т Т Д. Труд, Терпение и Дисциплина.

Подписывайтесь на:)